【市場焦點】
周一,，亞太股市（IPAC）普遍大跌,。沙特降低出口油價以及大幅增產(chǎn)表態(tài)引發(fā)“價格戰(zhàn)”,，結(jié)合因新冠疫情引發(fā)的需求擔(dān)憂等因素,，國際油價主力合約開盤重挫超30%,，并引發(fā)全球主要風(fēng)險資產(chǎn)大幅回調(diào),。
繼上周累計上漲5.35%后,，滬指今日跳空低開1.56%,，隨后繼續(xù)震蕩下跌,，午盤報2961.29點，跌2.41%,。午后短暫反彈未果,，隨后重回弱勢，收盤報2943.29,，跌3.01%,。創(chuàng)業(yè)板指跌4.55%,。北向資金凈流出143.19億元，單日凈流出額創(chuàng)歷史新高,。滬深兩市成交額再破萬億元,。金屬、信息,、軍工等板塊領(lǐng)跌,。
恒指大幅低開3.87％后，全日維持小幅震蕩,，收盤報25,047.92,，跌4.2%�,！叭坝汀贝蠓麓�,，中國石油（00857）收跌9.3%，中國海洋石油（08833）重挫16.95%,。此外,，日經(jīng)225指數(shù)（513000）收跌5.23%。
今日上午,，美國股指期貨暴跌,，截至北京時間12:05，道指（DIA）跌4.55%,，標(biāo)普500指數(shù)（SPY）跌4.9%,，納指100（QQQ）跌4.84%。美股上周巨震,，道指累計上漲1.79%,，標(biāo)普500、納指（.IXIC）分別上漲0.61%和0.1%,。
截至13:25,，國際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約報32.2美元/桶，跌幅29.8%,；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約報28.15美元/桶，跌幅31.8%,。
避險資產(chǎn)表現(xiàn)活躍,。亞太時間午盤后，美國10年期國債期貨收益率跌至0.4140%,，續(xù)刷歷史新低,；債券價格與收益率成反比。金價早盤沖上1700美元/盎司關(guān)口,。日元（FXY）,、瑞郎（FXF）等避險貨幣表現(xiàn)強勢,。比特幣跌幅超過10%。
截至12:15,，在岸人民幣（USD/CNY）報6.9339,，較上一交易日貶值10點（pips）；反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報6.9337,。周一,，人民幣中間價報6.9260，調(diào)升77點,，中間價升值至今年2月初以來最高,。
亞太交易時段，截至12:15,，美元指數(shù)（DXY）報95.17,，跌0.58%�,；诿罇|時間周五17:55,，該指數(shù)收報96.09，周跌2.07%,。
美國10年期國債收益率周五收報0.74%,，較上周重挫39BP（0.39個百分點），再創(chuàng)歷史新低,，過去兩周大跌85BP（0.85個個百分點）,；隱含市場對短期利率預(yù)期的2年期美債收益率收報0.49%，較前一周大跌37BP,。
COMEX期金（GC）主力合約周五收報1676.06美元/盎司,，漲5.75%，再創(chuàng)七年新高,。
周五,，國際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨主力合約收于44.55美元，跌8.86%,；美國NYMEX WTI原油期貨主力合約收于41.57美元,，跌7.77%。過去兩周的跌幅則超過20%,。
【亞太股市】亞太股市多數(shù)下跌 A股重挫
A股：收盤,，上證綜指報2943.29，-3.01%,；深證成指報11,108.55,，-4.09%；創(chuàng)業(yè)板指報2093.06,，-4.55%,；權(quán)重藍(lán)籌代表上證50報2868.83,，-3.24%。
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●聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議8號發(fā)布的一份研究報告指出,，受新冠肺炎疫情影響,，預(yù)計2020年全球外國直接投資（FDI）將下降5%至15%。貿(mào)發(fā)會議官員表示,，雖然中國也會受到全球投資大環(huán)境的影響,，但疫情不會改變中國吸引外資的基本面。
●截至上周,，A股破凈銀行股已達(dá)27只,，占36只A股上市銀行的四分之三。其中,，市凈率最低的銀行市凈率（PB）僅0.55倍,，估值相當(dāng)于打了五五折。
國信證券研究團(tuán)隊分析認(rèn)為,，銀行股估值目前又回到2014年左右的歷史低位,，很多股價甚至是新低。多家券商分析師認(rèn)為,，疫情對銀行股造成沖擊,，但從中長期看，銀行股將會走出低迷行情,，恢復(fù)上漲走勢,，估值有待修復(fù)。
●據(jù)《中國證券報》9日報道,，2月下旬以來地方債發(fā)行提速,，一季度發(fā)行量有望再創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示,，截至3月8日,，今年已發(fā)行地方債12928.86億元，去年同期為7835.38億元,。同時,，地方債發(fā)行期限拉長、成本下降,、募資投向往基建傾斜的特征比較明顯,，有望助力基建投資恢復(fù)性增長。
●7日,，中國移動發(fā)布2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購公告，旨在保證2020年底5G基站數(shù)達(dá)到30萬目標(biāo)不變,。
中國移動此次釋放了232143個基站的采購招標(biāo)數(shù)量,，以每個基站20萬元的部署成本計算,，帶動的5G產(chǎn)值高達(dá)460億。
●荷寶（Robeco）股票投資團(tuán)隊日前指出,，看好工業(yè)板塊,，因為預(yù)計政府為提振疫情下的低迷經(jīng)濟(jì)會加大基建支出，將給工業(yè)板塊帶來利好,。此外,，一旦股價暴跌的消費板塊出現(xiàn)需求回升跡象，投資者就可擇機(jī)入場,。而從長遠(yuǎn)來看,，可再生資源板塊仍將是熱門選擇。
另外,，新冠疫情加速了電商,、教育、醫(yī)療保健,、金融等領(lǐng)域線上服務(wù)的推廣,。這一勢頭有望長期延續(xù)。因此,，看好電商和教育板塊,，以及有望從政府刺激政策中獲益的工業(yè)類股票。
港股：恒指低開3.87％,，收盤報25,047.92,，跌4.2%。點擊查看香港市場ETF篩選器,。
亞太股市（IPAC）多數(shù)下跌,。日經(jīng)225指數(shù)（513000）跌5.68%。點此查看亞洲股市行情,。
周一,，日本內(nèi)閣辦公室公布的數(shù)據(jù)顯示，日本四季度GDP同比下降7.1%,，超過此前報告的6.3%,，為2014年二季度以來最大降幅。企業(yè)設(shè)備投資大幅下調(diào)是此次報告數(shù)據(jù)發(fā)生明顯變化的主要原因,。
不少日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家和研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，2020年第一季度日本經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持負(fù)增長，日本經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩個季度負(fù)增長的可能性正在增大,。共同社報道說,，日本經(jīng)濟(jì)處于長期停滯邊緣。
【美歐股市】美歐股市上周巨震
美股：上周,，道指（.DJI）報25,864.78,，+1.79%,；標(biāo)普500指數(shù)（.INX）報2972.37，+0.61%,；納指（.IXIC）報8575.62,，+0.1%。
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📅本周將公布的重要數(shù)據(jù),、事項及提示有：周二,，2月中國CPI；周三,，2月美國CPI,；周四，歐洲央行利率決議,，2月美國PPI,；周五，3月美國密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù),。
從9日起,，在北美夏令時期間，美國市場開盤和收盤均將提前一小時,，即美股交易時間更改為北京時間21:30至次日凌晨04:00,，盤前交易時間為16:00至21:30，盤后交易時間為04:00至08:00,。
Vanguard集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官Tim Buckley日前表示雖然此次疫情帶來的健康風(fēng)險及對一些行業(yè)的短期沖擊十分顯著,，但對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響不大可能長期持續(xù)。
太平洋投資管理公司（PIMCO）周日表示,，盡管信貸市場緊縮可能令經(jīng)濟(jì)下滑進(jìn)一步惡化,，但疫情可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)相對溫和且短暫的衰退。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）的分析師們預(yù)計,，今年美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的可能性為35%,，高于1月初估計的25%。
巴菲特（Warren Buffett）在近日的采訪中表態(tài),，現(xiàn)在肯定更傾向于買入股票,，除了航空公司外，巴菲特還表示,，銀行更有吸引力,。
橋水基金（Bridgewater）達(dá)利歐（Ray Dalio）日前發(fā)文稱，就央行政策而言,，降息和提高流動性不會導(dǎo)致人們?nèi)魏螌嵸|(zhì)性的購買和活動增加,；盡管這些措施能在一定程度上推高風(fēng)險資產(chǎn)價格，代價是讓利率接近零。即降息救不了美股,。
據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù),，由標(biāo)普500成分股組成的板塊上周多數(shù)上漲。
標(biāo)普500指數(shù)及組成板塊漲跌幅（以代表性基金表征）（圖片來源：新浪財經(jīng)）
歐洲股市：上周,，歐洲股市全線走低，意大利MIB指數(shù)跌5.39%,，德國DAX 30指數(shù)（513030）（DAX）跌2.93%,，英國富時100指數(shù)（02847）跌1.65%，法國CAC 40指數(shù)跌3.22%,。點此查閱英股實時行情,。
【匯率】避險日元大幅走高
周一，美元兌人民幣中間報6.9260,，調(diào)升77點（pips）,。
亞太交易時段，截至12:15,，美元指數(shù)（DXY）報95.17,，跌0.58%�,；诿罇|時間周五17:55,，該指數(shù)收報96.09，周跌2.07%,，油價的持續(xù)暴跌會是火上加油,。
日元兌美元（JPY/USD）大幅升值，截至11:10,，漲2.8%,，創(chuàng)下2016年11月以來最高點。新型冠狀病毒的感染在歐美擴(kuò)大,，對世界經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂進(jìn)一步升溫,。投資者的避險姿態(tài)增強，日元買盤占據(jù)優(yōu)勢,。
點此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF,。
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編者注：《線索Clues》外匯貨幣對行情的“收盤價”基于美東時間17：55的買方出價（bid）計算獲得。
【利率】美國10年期國債收益率重挫39BP
投資者可以通過滬深交易所逆回購如GC001（204001）,、R-001（131810）進(jìn)行短期現(xiàn)金管理,；通過交易型貨幣市場基金（511990）（511880）進(jìn)行場內(nèi)交易。在香港離岸市場,，CSOP貨幣市場ETF（03053）跟蹤3個月港元Hibor,。
截至11:30，據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場存款類機(jī)構(gòu)7天期質(zhì)押式回購成交利率（DR007）報1.85%,。點此了解回購利率,。
投資者可通過查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國內(nèi)市場利率。
美國10年期國債收益率上周收報0.74%,，較前一周重挫39BP（0.39個百分點）,，再創(chuàng)歷史新低，過去兩周大跌85BP,；隱含市場對短期利率預(yù)期的2年期美債收益率收報0.49%,，較前一周大跌37BP（0.37個百分點）。
巴克萊（Barclays）美國經(jīng)濟(jì)研究主管邁克爾·卡彭（Michael Gapen）預(yù)計,，美聯(lián)儲將采取必要措施遏制冠狀病毒對美國經(jīng)濟(jì)的影響,，即使這意味著將利率下調(diào)至0％。
卡彭于上周五表示,，利率降至零的可能性高于經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險,。經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險還較低，可能最多為25%,。就目前來說,，卡彭的基本假設(shè)是美聯(lián)儲將在3月17-18日的會議以及4月會議上將利率共下調(diào)50個基點。
波士頓聯(lián)儲主席Eric Rosengren表示,，如果短期利率和10年期國債收益率都接近零利率下限,，那么傳統(tǒng)QE的效力將會減弱，美聯(lián)儲應(yīng)被允許購買范圍更廣的資產(chǎn),。
點此查看美國市場固定收益ETF,。
【貴金屬】金價再創(chuàng)新高
COMEX期金（GC）主力合約周五收報1676.06美元/盎司，漲5.75%,，再創(chuàng)七年新高,。
金價（XAU）周一早盤曾沖破每盎司1700美元，為2012年底以來首次,，因新冠病毒疫情擴(kuò)散和原油價格暴跌打擊股市,，令投資者搶進(jìn)避險資產(chǎn)。
點此查看最近一月資金流入最多的黃金ETF,。
【大宗商品】國際油價暴跌
周五,，國際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于44.55美元，跌8.86%,；美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于41.57美元,，跌7.77%。過去兩周的跌幅則超過20%,。點此查看能源原油類ETF,。
高盛9日警告稱,，OPEC與俄羅斯開始的油價戰(zhàn)可能導(dǎo)致布倫特原油價格跌至每桶20美元。
此前OPEC+會議無果而終引發(fā)全球最大產(chǎn)油國之間的全面價格戰(zhàn),。高盛表示,，這徹底改變了原油和天然氣市場的前景，并將其對第二和第三季度的布倫特原油價格預(yù)期下調(diào)至每桶30美元,。
Vital Knowledge創(chuàng)始人Adam Crisafulli周日表示,，對市場而言，原油已成為比冠狀病毒更大的問題,。他補充稱,，如果布倫特原油價格繼續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈,。
Crisafulli指出，石油對美國經(jīng)濟(jì)“至關(guān)重要”,。許多人受雇于該行業(yè),，而高杠桿的石油和天然氣公司是固定收益市場的關(guān)鍵。
截至13:50,，INE中國原油期貨主力合約SC0報338.1元,，跌6.01%。商品期貨收盤多數(shù)下跌,，能化品跌幅居前,，燃油、瀝青,、原油,、PTA、甲醇,、乙二醇仍封死跌停,。黑色系多數(shù)下跌，不銹鋼跌逾3%,，鐵礦石跌逾2%,，錳硅跌逾1%；基本金屬多數(shù)下跌,，滬鎳跌逾3%,，滬鋅、滬銅跌逾2%,；貴金屬均下跌,，滬銀跌逾4%；農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌,，棕櫚油,、菜油,、豆二、豆油跌停,。在國內(nèi)滬深市場,，投資者也可以通過交易所交易產(chǎn)品投資部分商品期貨。
分析人士看來,，國際油價在40美元之下,，可能是中國大量進(jìn)口原油建立戰(zhàn)略儲備的良機(jī)。OPEC+減產(chǎn)預(yù)期日前出現(xiàn)的變動令這一重要窗口正漸漸打開,。有業(yè)內(nèi)人士測算,，油價每下行10美元，中國企業(yè)和居民將節(jié)省開支1070億元,。
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編者注：1）《線索Clues》行情數(shù)據(jù)的NYMEX WTI原油期貨,、COMEX黃金期貨合約“收盤價”基于交易日美東時間17：00前最后成交價,；國際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨“收盤價”基于交易日美東時間18：00前最后成交價。2）根據(jù)交易所規(guī)則,，COMEX黃金期貨,、NYMEX WTI原油期貨合約的結(jié)算價（settlement price）分別產(chǎn)生于交易日美東時間13：30、14：30,；國際基準(zhǔn)ICE布倫特原油期貨合約結(jié)算價產(chǎn)生于交易日美東時間15：30,。
【加密貨幣】比特幣大幅下跌
交易平臺Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間13:50,，比特幣現(xiàn)貨價格（BTC）報7880美元,。
交易所交易基金BLOK、BLCN,、BCNA含有區(qū)塊鏈相關(guān)的行業(yè)敞口,。
（線索Clues / 李濤 實習(xí)編輯：樊文佳）
周評：全球風(fēng)險資產(chǎn)迎來巨震 中國股市變身“避風(fēng)港”
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